PROBLEMA 300

Un empresario cuenta para equipar su negocio con los siguientes recursos:
1 ° Edificios por valor de 1.500.
2° Existencias por un valor de 500.
3° Dinero líquido por un valor de 250.

Por otro lado ha tenido que financiar a sus clientes sus compras por un valor de 1.000, y ha recibido financiación de sus proveedores por 500, de bancos a través de préstamos a corto plazo por 1.500, y a través de una hipoteca sobre sus locales por un valor de 750, quedando el resto de sus necesidades de capital cubiertas por sus recursos propios.

1.Analizar la estructura de su endeudamiento. Comentarlo.
2.¿Cómo cambiaría la situación si a través de una ampliación de capital, el empresario reconvirtiese los préstamos bancarios a corto plazo en créditos a largo?

PROBLEMA 301

Dos empresarios cuentan con la misma estructura financiera, 10.000 Euros de capital, 10.000 de créditos a largo y 10.000 de créditos a corto, sin embargo el primero ha destinado 20.000 Euros a inversiones fijas, 5.000 a créditos comerciales a clientes, y 2.500 a existencias manteniendo el resto como remanente monetario en caja; por el contrario, el segundo empresario ha invertido solo 5.000 en instalaciones fijas y manteniendo existencias por un valor de 10.000, y créditos a clientes por una cifra de 10.000, manteniendo el resto de sus disponibilidades como remanente monetario en caja.

1.-Construir y comparar sus balances.
2.-Analizar su equilibrio económico-financiero con los ratios pertinentes.

PROBLEMA 302

En una empresa, cuyas ventas anuales ascienden a-l00.000 Euros, las partidas contables, que figuran en su balance son las siguientes:

Construcciones 50.000
Equipos de transporte 7 .000
Mobiliario 3.000
Equipos proceso de información 2.000
Amort. Acumulada Inmov. 17.500
Inversiones financieras a largo plazo 4.000
Clientes 11.000
Caja 3.600
Bancos 8.000
Existencias 25.000
Proveedores 12.600
Préstamos recibidos a LP ?
Capital 40.000
Reservas 10.000
Resultados pendientes de repartir (beneficios) 20.000

1.-Construir el Balance agrupado por masas patrimoniales y determinar el endeudamiento a largo plazco (única partida que falta).
2.-Analizar la rentabilidad de la empresa

PROBLEMA 303

Un empresario dispone de una capacidad instalada por valor de 50.000 €, que será totalmente obsoleta dentro de 10 años. Sus disponibilidades financieras se elevan a 2.500 €, contando con una previsión de crédito para clientes de 1.500 y 3.000 para factores variables. El 40% de su financiación es interna, contando el pasado ejercicio con unos beneficios no distribuidos de 1000 € y destinados a dividendos 5.000 €. De la financiación externa un tercio se realiza a través de descuento de efectos y el resto en obligaciones a 18 meses.

1.-Construir el balance de la situación actual, y aquel que se produciría si pasados los 18 meses la mitad de las obligaciones se transformasen en convertibles y sus poseedores ejercieran ese derecho, y la otra mitad se prorrogasen por 18 meses mas.
2.-Calcular y valorar la solvencia y el endeudamiento.
3.-Calcular las rentabilidades económica y financiera.

PROBLEMA 304

Una empresa presenta los siguientes saldos en sus partidas contables:
Clientes a cobrar 25.000
Proveedores 75.000
Existencias de mercancías 100.000
Préstamos bancarios a LP recibidos 105.000
Edificios 180.000
Financiación Bancaria a CP recibida 60.000
Disponibilidades financieras 10.000
Amortización acumulada del inmovilizado material 40.000
Capital más reservas 35.000

1.-Construir el balance ordenado por masas patrimoniales.
2. -Analizar su endeudamiento definiendo los ratios adecuados y justificando en base a ellos sus comentarios.

PROBLEMA 305

Dos empresas que trabajan en el mismo sector presentan la misma estructura productiva:
- Disponen de maquinaria por un valor de 100.000 euros y de edificios por un valor de 60.000, ambos amortizados al 25%.
- Asimismo, su cartera de clientes a cobrar también coincide con un valor de 20.000 euros. Los proveedores financian a ambas empresas con 15.000 euros a cada una
- Por otro lado los beneficios de ambas empresas son iguales a 15.000 euros
- Finalmente, ambas empresas tienen los mismos saldos bancarios disponibles por 10.000 euros.
- Sin embargo, la empresa A presenta un capital social de 30.000 euros y la B de 60.000 euros siendo en ambos
casos el resto de las necesidades de financiación cubiertas por préstamos bancarios a LP.

1. Presentar los balances de ambas empresas agrupados por masas patrimoniales.
2. Comparar la situación y rentabilidad de ambas empresas.

PROBLEMA 306

La empresa UNICAN, dedicada a la fabricación de utillaje doméstico, ha sido analizada el 3l/XI1/99 por unos potenciales compradores, que han recogido la siguiente información:
- Se han detectado facturas a cobrar por 10.000 euros.
-Se deben por el contrario 15.000 euros a proveedores.
- El inventario de existencias arroja un valor de 7.000 euros.
- Los equipos productivos tuvieron un valor de adquisición de 75.000 euros, si bien están amortizados en un 60%.
- La empresa tiene contratado un crédito a LP por un valor de 40.000 euros concedido por una entidad financiera.
- En el último ejercicio (98) se obtuvieron unos resultados de 15.000 euros y existen saldos en cuenta corriente por un valor de 3.000 euros.
- Los edificios de la empresa tienen un valor contable de 100.000 euros, del que se ha amortizado el 30%.
- El capital social más reservas acumuladas totaliza 30.000 euros.
- Se deben impuestos y cuotas de seguridad social por 20.000 euros.

1. Presente el Balance de la empresa agrupado por masas patrimoniales
2. Analice la situación económico financiera y la rentabilidad de la empresa.

PROBLEMA 307

Una empresa comercial presenta en su balance los siguientes valores:

Edificios 2.500 €
Anticipo a clientes 200
Amortización acumulada de inmovilizado material 920
Capital 2.000
Bancos 300
Hacienda pública deudora por devolución de impuestos 120
Reservas 500
Existencias 2.000
Proveedores 3.000
Inversión financiera temporal 1700
Deuda bancaria a 18 meses 400

Construir el balance. presentarlo distribuido en masas patrimoniales y calcular las; ratios a que haya lugar para evaluar la situación económico-financiera de la empresa.

PROBLEMA 308

La empresa SELECT cambió de Administrador a finales del ejercicio anterior. Realizar una evaluación de los cambios en la gestión a través de la evolución de los ratios de sus balances

Cuenta n/n+1
Bancos................................................ 10.000.......... 1.000
Equipos y maquinas.............................. 7.000....... 10.000
Edificios............................................... 13.000....... 13.000
Clientes.................................................. 7.000......... 2.000
Clientes de dudoso cobro...................... 2.000............ 200
Inversión financiera temporal....................... 0....... 13.800
Amortización acum.. Inmovilizado........ 6.000......... 8.000
Capital.................................................. 10.000....... 10.000
Reservas................................................. 3.000......... 4.000
Prestamos bancarios.............................. 3.600........ 1.000
S. Social acreedora................................. 1.500........... 800
Proveedores............................................ 1.800........ 2.200
Acreedores.............................................. 1.100........ 1.500
Obligaciones LP.................................... 12.000..... 12.500

PROBLEMA 309

Dos empresas de transporte por autocar disponen de los siguientes activos idénticos en ambos casos

-Cuentan con un edificio cada una, cuyo coste de adquisición fue de 100.000 €, amortizado en un 20%
-Asimismo disponen cada una de autobuses por un valor dc 4.000 € amortizados en un 50%.
-A 31 de diciembre mantenían en sus almacenes unas existencias de 2.500 en combustible y repuestos.
- Proporcionaban un crédito a sus cliente, por 1.000 € cada una. y sus disponibilidades monetarias totales ascendían a 1.200 €
Sin embargo la financiación de ambas ' empresas había seguido cauces distintos en los últimos años:
- La empresa "A" se financia en un 50% con créditos hipotecarios sobre el edificio. y el resto de sus necesidades de financiación se cubren a partes iguales entre recursos propios (capital y reservas) y financiación a corto plazo (proveedores y préstamos bancarios).
- La empresa "B.', por el contrario, financia el 50% de sus necesidades con recursos propios y el resto con financiación bancaria, la mitad a corto y la mitad a largo..

l.-Construir el Balance de ambas empresas.
2.-Comparar la financiación de ambas empresas y su grado de endeudamiento.
3.¿Si ambas empresas hubieran obtenido el mismo resultado de explotación de 2.500 U.M. comparar la rentabilidad de ambas sobre los capitales propios.

PROBLEMA 310

Una empresa presenta la situación descrita por los siguientes valores de sus registros contables:

Financiación bancaria a CP ¿?
Edificios 45.000
Capital 10.000
Amortización Acumulada 35.000
Clientes 20.000
Préstamos Bancarios recibidos a LP 30.000
Proveedores 15.000
Maquinaria y equipos 80.000
Tesorería 10.000
Perdidas acumuladas 10.000
Reservas 20.000

l. Determinar el volumen de prestamos a corto plazo recibidos, construir el balance agrupado por masas patrimoniales y calcular su rentabilidad.
2.Analizar el endeudamiento y la liquidez de la empresa, así como su evolución, si el 50% de los créditos a corto plazo se refinancian a largo por la misma cuantía.

PROBLEMA 311

1.-Un empresario se está planteando acometer un. proceso productivo. Para ello considera que necesita adquirir un equipo con un coste de 50.000 €, asimismo, necesitará mantener un stock mínimo de 10.000 € en existencias. Después de revisar los saldos con clientes y proveedores y las condiciones de pago ha concluido que necesitará mantener un saldo con proveedores de 15.000 y un sa1do en caja de 5.000. lo que le permitirá conceder crédito a sus clientes por un total de 10.000 €. Si cuenta con una financiación propia de 30.000,

1.-¿Con qué volumen de préstamos bancarios habría de cubrirse la operación?
2. Represente la estructura económico-financiera del proyecto con el estado financiero que considere necesario.
3. Evalúe la solvencia de! proyecto con las ratios que considere oportunas, justificando la elección.

PROBLEMA 312

De la empresa Quiebras S.A. se dispone de los siguientes datos: .

Caja 1.420 €
Bancos 4.750
Capital 5.000
Edificios y construcciones 5.500
Amortización acumulada 2.000
Proveedores 3.200
Maquinaria 2.300
Deudas bancarias a 20 meses 4.020
Existencias 250

1.-Se desea conocer su balance agrupado por masas patrimoniales. Calcular las ratios necesarias, describir su situación económico-financiera y analizarla.

PROBLEMA 313

Conocemos los siguientes datos de la empresa CONGO S.A.

Bancos 10.000
Proveedores 15.000
Capital 35.000
Edificios 300.000
Créditos cp 40.000
Mercancías 25.000
Créditos bancarios a L.P 150.000
Equipos de Transporte 25,000
Obligaciones emitidas 45.000
Amortización acumulada 75.000

1.-Se desea conocer su balance agrupado por masas patrimoniales
2.- Calcular las ratios necesarias para describir su situación económico-financiera y analizarla.
3.-¿Cómo cambia la situación si convertimos las obligaciones en acciones?

PROBLEMA 314

Una empresa presenta los siguientes saldos en sus panidas contables:

Clientes a cobrar 25.000 €
Proveedores 75.000
Existencias de mercancías 100.000
Préstamos bancarios a LP recibidos 105.000
Edificios 180.000
Financiación Bancaria a CP recibida 60.000
Disponibilidades financieras 10.000
Amortización acum del inmovilizado material 40.000
Capital más reservas 35..000

l. Construir el balance ordenado por masas patrimoniales.
2.Analizar su endeudamiento definiendo los ratios adecuados y justificando en base a ellos sus comentarios.

PROBLEMA 315

Una empresa presenta al final del ejercicio los siguientes valores contables:

Edificios 150.000 €
Préstamo hipotecario Edificios 75.000
Amortización Acumulada edificios 60.000
Bancos 10.000
Resultados ejercicios anteriores 15.000
Capital 30.000
Clientes 15.000
Proveedores 5.000
Inversiones Financieras temporales 10.000

l. Construir el balance y analizar su estructura económico-financiera.
2. Analice a qué estamos dedicando el crédito hipotecario empleando las ratios de rigor.

PROBLEMA 316

Una empresa presenta los siguientes datos:
Clientes a cobrar 15.000
Proveedores 7 .500
Resultados pendientes de aplicación 5.000
Capital social 10.000
Existencias 2.500
Deudas a largo plazo 10.000
Bancos 1.500
Maquinaria 13.500

l. Componer el balance agrupándolo por masas patrimoniales.
2. Se desea conocer su situación actual de endeudamiento. Para ello seleccione la o las ratios que considere adecuadas justificando su elección. calcule sus valores y explique los resultados obtenidos.

PROBLEMA 317

Una empresa presenta los siguientes datos en sus registros contables:
- Edificios 100.000 €
- Capital y reservas 60.000
- Tesorería 40.000
- Obligaciones emitidas a LP 30.000
- Clientes a cobrar 20.000
- Existencias 20.000
- Proveedores 10.000
- Amortización acumulada 60.000
- Financiación bancaria a LP 50.000
- Maquinaria 50.000
- Se sabe que tienen contratadas operaciones financieras a CP, si bien se desconoce su cuantía en este momento.

l. Presente el Balance de la empresa agrupado por masas patrimoniales.
2. Analice la situación económico financiera y sus cambios si se transforman las obligaciones en acciones en la misma cuantía.

PROBLEMA 318

Una empresa es analizada por unos potenciales compradores que han obtenido la siguiente información:

- Se han detectado facturas a cobrar por 10.000 €
- Se deben por el contrario 15.000 € a proveedores.
- El inventario de existencias arroja un valor de 7.000 €
- Los equipos productivos tuvieron un valor de adquisición de 75.000€, si bien están amortizados en un 60%.
- La empresa tiene contratado un crédito a LP por un valor de 40.000€ concedido por una entidad financiera.
- En el último ejercicio (98) se obtuvieron unos resultados de 15.000€ y existen saldos en cuenta corriente
por un valor de 3.000 €.
- Los edificios de la empresa tienen un valor contable de 100.000 euros, de! que se ha amortizado el 30%.
- El capital social más reservas acumuladas totaliza 30.000 euros.
- Se deben impuestos y cuotas de seguridad social por 20.000 euros.

l. Presente el Balance de la empresa agrupado por masas patrimoniales
2. Analice la situación económico financiera y la rentabilidad de la empresa.

PROBLEMA 319

La empresa Alfa se constituyó en el año 1995 con un capital social de 13.000 euros. Componen su patrimonio las siguientes partidas:

Fincas (12.345)
Construcciones ( 8.900)
Maquinaria pesada (34.000)
maquinaria y útiles (1.290)
Beneficios N.D (19578)
mercaderías (3.456)
Generador eléctrico (4.543)
créditos a 2 años (43000)
acciones pendientes de emisión (6156)
autocartera (12.878)
proveedores (30000)
Deposito a plazo a 18 meses (3.900)
cuentas bancarias (42.000)
acreedores (21000)
pago adelantado de clientes (17000)
caja (81000)
clientes (4000)
pago adelantado a proveedores (9.000)
almacén de terminados (1.400)
letras comerciales (34000)
Deuda comercial a 7 meses (55000)

Debe tenerse en cuenta además que los inmovilizados materiales serán inservibles en un plazo de 10 años. El generador no ha entrado en funcionamiento a expensas de homologación por el ministerio de industria. La empresa ha adquirido parte de su patrimonio tras la absorción de una empresa competidora, lo que ha provocado la incorporación a su patrimonio de un good will en contrato por valor de 12.000 euros.

Analizar y razonar la situación de la empresa.

PROBLEMA 320

Del balance de una empresa conocemos los datos siguientes, en miles de Euros, edificios 1.000, maquinaria 500, clientes a cobrar 250, existencias 500, tesorería 250, para lo cual cuenta con 500 de capital, 1000 de Préstamos a LP 500 de prestamos bancarios a corto y finalmente 500 de crédito concedido por los proveedores.

1. Construir el balance agrupado por masas patrimoniales y analizar la estructura económico financiera con las ratios pertinentes
2. Otra empresa idéntica en su actividad y estructura, prefirió adquirir su maquinaria (por un valor tam-
bién de 500) a través de un alquiler, conlo que omitió los préstamos bancarios a LP destinados en la primera
empresa a financiar la compra de dicho inmovilizado, siendo el resto de su balance idéntico. Comparar ambas
empresas.

PROBLEMA 321

Una empresa presenta las siguientes partidas contables:
Edificios 60.000 €
Préstamos bancario a LP 1.500
Amortización Acum. Edificios 16.000
Bancos 7.000
Préstamos Bancarios CP 25.000
Capital 30.000
Clientes 5.000
Proveedores 7.500
Existencias 8.000

l. Construir el balance y analizar su endeudamiento eligiendo y justificando las ratios adecuadas
2. Fruto de una subida en los tipos de interés se produce una refinanciación del préstamo a corto plazo, que se transforma en una operación a largo plazo por igual cuantía. ¿Cómo camhia la situación?.

PROBLEMA 322

Dos empresas con el mismo capital social de 1.000 y los mismos recursos ajenos a LP de 2.500 y a CP (proveedores) de 500, presentan dos activos distintos, la primera presenta el 70% de sus activos en forma de inmovilizado fijo, y el otro 30% a partes iguales entre crédito a clientes y tesorería. La segunda presenta el 30% de sus activos en forma de inmovilizado y el otro 70% a partes iguales entre crédito a clientes y tesorería.

1.Comparar ambas empresas.
2. ¿Cómo cambia la situación si las deudas a LP disminuyen en 1.000 al transformarse en capital?

PROBLEMA 323

La empresa de servicios "El Piporro" S.A., cuenta con los siguientes patrimonio:

Edificaciones 9.000
Maquinaria 8.000
IVA impagado 3.200
Reservas 3.000
Obligaciones 2.700
Deposito bancario a 18 meses 2.500
Capital social 2.500
Adelanto de clientes 2.300
Hipotecas 2.000
Fondo de comercio 1.500
Acciones pendientes de desembolso 1530
Adelanto a proveedores 1.120
Letras de cambio 1.100
Crédito no comercial a 6 meses 1.000
Maquinaria pendiente de autorización 600
Materias primas 600
Mobiliario 500
Disponible 200
Costes de funcionamiento 8.320
Ingresos 14.370
Los elementos amortizables, serán obsoletos en 10 años.
Los creditos no comerciales deben abonar un interés del 8%

1.-Construir el balance de situación, y analizar la situación financiera de la empresa con las ratios precisas.

PROBLEMA 324

La empresa lactea “La leche”, se ha constituido con un capital social de 600 €, de los cuales la mitad ha sido desembolso por los socios y la otra no, no existiendo fecha para completarlo. La empresa obtuvo el pasado año unos beneficios de 1000 €, de los cuales se dedico un 70% al pago de dividendos y se consolido el resto.
La empresa cuenta con un terreno adquirido hace 10 años en 1200 €, y dos grandes maquinas adquiridas en 600 € cada una, aunque una no ha sido aun utilizada, por carecer de autorización del ministerio de industria. Ha invertido en letras del tesoro a 3 meses por valor de 250 €, y se ha considerado que la maquinaria quedara obsoleta en 6 años.
Posee herramientas por valor de 50 €, productos terminados por valor de 150€, materias primas por 150 €, autocartera por 200, y una cartera de impagados de clientes en cuantía de 150 €.
Con 200 € en el banco, la empresa tiene concedida una hipoteca por valor de 1000 €, y un credito a 6 meses de 150. Debe a sus proveedores 500 €, ha firmado letras de cambio por 300, y la seguridad social es acreedora por valor de 400. Recientemente han emitido obligaciones a 24 meses por 800 €.
En el año 2003, la empresa contrae una deuda con el SCH de 1200 €, al 4%, para adquirir ordenadores portátiles.
Construye el balance y analiza la situación financiera de la empresa, utilizando las ratios que consideres oportunas y determinando su aspecto técnico.

PROBLEMA 325

Ante la presencia de una guerra, un empresario envía a cada uno de sus dos hijos a uno de los beligerantes, con unos recursos de 10.000 €, que le permiten obtener financiación a largo plazo por otros 60.000 € a cada uno, más otros 20.000 € a corto. Sin embargo, el primer hijo se dedica al comercio y al cabo de un año presenta una distribución en sus activos de 40% dedicado a mercaderías para la venta, 20% recursos líquidos y 10% de financiación a clientes, dedicando el resto a inversiones largo plazo. Por el contrario el segundo hijo invierte en la industria y reúne la siguiente distribución de activos (50% inversión en maquinaria, 20% de recursos líquidos, 10% existencias, 10% de inversión en inmuebles, dedicando el resto a mercancías).

1.- Construir el balance de cada una de las empresas
2.- Comparar ambas empresas con el instrumento que se considere necesario.

PROBLEMA 326

Un empresario aporta la siguiente información contable:

Inversiones inmobiliarias 100.000 UM
Amortización acumulada de inversiones 25.000 UM
Inversiones en equipos industriales 50.000 UM
Existencias de materiales y conjuntos incorporables 15.000 UM
Tesoreria 20.000 UM
Capital Social 30.000 UM
reservas 10.000
Tiene contratado con una entidad bancaria, un crédito a largo plazo cuyo saldo desconocemos
El crédito concedido a clientes iguala al recibido de proveedores en 2.000 UM

1. Componer el balance agrupado por masas patrimoniales
. Analiza la estructura economico financiera (puede considerarse para ello un beneficio de 15.000 UM que fue declarado y repartido entre los propietarios antes de recoger esta información y no interviene en el balance)